CASH FLOW STATEMENT (CFS)

ΘΕΩΡΙΑ + Worksheet

ΜΕΡΟΣ Α: ΘΕΩΡΙΑ

1. Τι είναι η Κατάσταση Ταμειακών Ροών (Cash Flow Statement)

Η Κατάσταση Ταμειακών Ροών (Cash Flow Statement – CFS) δείχνει πώς και γιατί μεταβλήθηκαν τα ταμειακά διαθέσιμα μιας επιχείρησης μέσα σε μια περίοδο.

🔑 Βασική ιδέα: > Η κερδοφορία ΔΕΝ σημαίνει απαραίτητα ρευστότητα.

Μια επιχείρηση μπορεί να εμφανίζει κέρδη αλλά να μην έχει αρκετά μετρητά για να πληρώσει υποχρεώσεις.

2. Cash & Cash Equivalents

Περιλαμβάνουν: – Μετρητά – Καταθέσεις όψεως – Πολύ βραχυπρόθεσμες επενδύσεις (≤ 3 μήνες, χαμηλού κινδύνου)

❌ Δεν θεωρούνται cash equivalents: – Αποθέματα – Απαιτήσεις πελατών – Μακροπρόθεσμες επενδύσεις

3. Οι 3 Κατηγορίες Ταμειακών Ροών

3.1 Operating Activities (Λειτουργικές Δραστηριότητες)

Ταμειακές ροές από την κύρια δραστηριότητα της επιχείρησης.

Παραδείγματα: – Εισπράξεις από πελάτες – Πληρωμές σε προμηθευτές – Μισθοί, ενοίκια, λειτουργικά έξοδα

📌 Κανόνας: Αν επηρεάζει το κέρδος → συνήθως Operating.

3.2 Investing Activities (Επενδυτικές Δραστηριότητες)

Ταμειακές ροές από αγορά ή πώληση μακροπρόθεσμων στοιχείων.

Παραδείγματα: – Αγορά εξοπλισμού (−) – Πώληση παγίων (+)

📌 Κανόνας: Πάγια & επενδύσεις → Investing.

3.3 Financing Activities (Χρηματοδοτικές Δραστηριότητες)

Ταμειακές ροές που αφορούν χρηματοδότηση της επιχείρησης.

Παραδείγματα: – Λήψη δανείου (+) – Αποπληρωμή δανείου (−) – Πληρωμή μερισμάτων (−)

📌 Κανόνας: Δάνεια & ίδια κεφάλαια → Financing.

4. Direct vs Indirect Method

Direct Method

Δείχνει άμεσα: – Μετρητά από πελάτες – Μετρητά προς προμηθευτές

✔ Κατανοητή αλλά δύσκολη στην προετοιμασία.

Indirect Method (πιο συνηθισμένη)

Ξεκινά από το Καθαρό Κέρδος και το μετατρέπει σε ταμειακή ροή.

5. Indirect Method – Βήμα προς Βήμα

Βήμα 1: Καθαρό Κέρδος

Βήμα 2: Προσθήκη μη ταμειακών εξόδων – Αποσβέσεις (+)

Βήμα 3: Μεταβολές Κεφαλαίου Κίνησης

🔁 Κανόνας: – Αύξηση Απαιτήσεων → (−) – Αύξηση Αποθεμάτων → (−) – Αύξηση Υποχρεώσεων → (+)

6. Free Cash Flow (FCF)

FCF = Cash Flow from Operations − Capital Expenditures

Δείχνει αν η επιχείρηση έχει μετρητά για: – Ανάπτυξη – Αποπληρωμή δανείων – Μερίσματα

7. Πώς εντοπίζουμε προβλήματα ρευστότητας

• Κέρδη ↑ αλλά Cash ↓
• Απαιτήσεις ↑ πολύ γρήγορα
• Αποθέματα ↑
• Υποχρεώσεις ↑ (καθυστέρηση πληρωμών)

ΜΕΡΟΣ Β: WORKSHEET – ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ CASH FLOW STATEMENT

Δεδομένα

Income Statement – Καθαρό Κέρδος: 80 – Αποσβέσεις: 20

Balance Sheet (Μεταβολές) – Απαιτήσεις Πελατών: +30 – Αποθέματα: +10 – Υποχρεώσεις Προμηθευτών: +15

Επενδύσεις & Χρηματοδότηση – Αγορά εξοπλισμού: 40 – Νέο δάνειο: 25 – Μερίσματα: 10

Ερωτήσεις Worksheet

1. Υπολόγισε το Cash Flow from Operations (Indirect Method)
2. Υπολόγισε το Cash Flow from Investing Activities
3. Υπολόγισε το Cash Flow from Financing Activities
4. Ποια είναι η συνολική μεταβολή στα ταμειακά διαθέσιμα;
5. Υπολόγισε το Free Cash Flow

ΛΥΣΕΙΣ – ANSWER KEY

1. CFO 80 + 20 − 30 − 10 + 15 = 75
2. CFI −40
3. CFF +25 − 10 = +15
4. Net Cash Flow 75 − 40 + 15 = +50
5. Free Cash Flow 75 − 40 = 35

Τελικό συμπέρασμα

Η Κατάσταση Ταμειακών Ροών δείχνει την πραγματική οικονομική αντοχή μιας επιχείρησης και είναι απαραίτητη για σωστές επιχειρηματικές αποφάσεις.

—

🧾 Τι περιέχει το αρχείο Excel

Download αρχείο excel

📘 Sheet 1: Theory_CFS

Συνοπτική θεωρία που «κουμπώνει» με το άρθρο:

• Τι είναι το Cash Flow Statement

• Γιατί ≠ κέρδη

• Οι 3 κατηγορίες (Operating / Investing / Financing)

• Indirect Method

• Free Cash Flow

🧮 Sheet 2: Worksheet

Διαδραστικό φύλλο άσκησης:

• Δεδομένα Income Statement & Balance Sheet

• Έτοιμες γραμμές για:

  • CFO (Indirect Method)

  • CFI

  • CFF

  • Net Cash Flow

  • Free Cash Flow

👉 Ο αναγνώστης μπορεί:

• να σβήσει τύπους

• να τα υπολογίσει μόνος του

• ή να πειραματιστεί με άλλα νούμερα

✅ Sheet 3: Answer_Key

Πλήρες answer key:

• CFO = 75

• CFI = −40

• CFF = +15

• Net Cash Flow = +50 | CFO + CFI + CFF

• Free Cash Flow = 35 | CFO − CapEx or CFI (εδώ επειδή το CapEx or CFI είναι αρνητικό στο φύλλο, γίνεται CFO + CapEx or CFO + CFI )

🧠 Πώς να το χρησιμοποιήσεις

Κατέβασε το Excel Worksheet για να υπολογίσεις μόνος σου την Κατάσταση Ταμειακών Ροών με τη μέθοδο Indirect.

Download αρχείο excel